Nvidia para receber US $ 5,5 bilhões, enquanto os EUA prendem as exportações de chips de IA para a China
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Roula Khalaf, editora do FT, seleciona suas histórias favoritas neste boletim semanal.
O governo de Donald Trump está diminuindo a capacidade da Nvidia de vender chips de inteligência artificial para a China, enviando as ações deslizantes do gigante do Vale do Silício e atingindo as ações da Wall Street Tech.
A Nvidia revelou novos controles nos EUA sobre as vendas dos fabricantes de chips da American para a China em um registro regulatório tarde da noite na terça-feira, na qual dizia que esperava receber um lucro de US $ 5,5 bilhões como resultado.
Os meio -fio foram posteriormente confirmados pelo departamento de comércio, marcando outra escalada na guerra comercial de Donald Trump com Pequim.
O fabricante de chips disse que seu chip H20, que já está adaptado aos controles de exportação da era Joe Biden que impedem a venda de seus chips mais poderosos da China, agora exigiriam uma licença especial para ser vendida a clientes chineses.
Ainda não está claro quantas dessas licenças serão concedidas, mas a Nvidia disse que seria necessária uma cobrança de US $ 5,5 bilhões no trimestre a 27 de abril relacionada a chips H20 por “inventário, compromissos de compra e reservas relacionadas”.
Os analistas estimam que a NVIDIA gerará cerca de US $ 17 bilhões em vendas para clientes chineses no exercício financeiro atual.
As ações da NVIDIA caíram quase 6 % nas negociações antecipadas em Nova York, puxando o composto da Nasdaq pesado em tecnologia para baixo de 1,7 %.
As ações da empresa holandesa de equipamentos de chipmaking ASML afundaram 5 % depois que as ordens de suas máquinas ficaram aquém das expectativas.
As ações do Grupo de Semicondutores dos EUA AMD também caíram, em quase 6 %, depois de afirmar em um registro de quarta -feira que esperava até US $ 800 milhões em acusações de “Inventário, Compromissos de Compra e Reservas Relacionadas”.
As ações em Hong Kong também caíram, lideradas pelos principais compradores de chips da IA Alibaba, queda de 4 %, e Baidu e Tencent, que caíram cerca de 2 %.
Os novos controles de chip dos EUA marcam a mais recente salvo em uma guerra comercial em espiral entre as duas maiores economias do mundo. No início deste mês, o governo Trump impôs tarifas adicionais de 145 % na China, com um alívio para alguns eletrônicos de consumo. Pequim combinou com os deveres adicionais em retaliação.
A escassez de fornecedores domésticos de chips na China capaz de construir produtos para rivalizar com os da NVIDIA significava que suas empresas de tecnologia estavam migrando para comprar H20s, mesmo diante das tarefas íngremes de importação de Pequim.
Mas isso pode mudar sob os novos controles dos EUA. Como o chip H20 é menos poderoso do que aqueles que a Nvidia pode vender fora da China, os clientes no resto do mundo também podem não estar dispostos a comprar ações que não podem ser vendidas lá.
Os analistas de Bernstein disseram na terça -feira que o H20 representou cerca de US $ 12 bilhões da receita de US $ 17 bilhões da NVIDIA na China no ano passado. Eles acrescentaram que ainda havia falta de clareza sobre se as licenças poderiam ser concedidas ou se ela representava um “Wipeout” completo da linha de produtos.
Analistas do Morgan Stanley disseram em uma nota aos clientes que as novas restrições dos EUA eram “mais abruptas do que esperávamos” e que a escala do inventário anota “sugere que a empresa não está otimista em receber licenças”. Morgan Stanley estima que US $ 5,5 bilhões de inventário teriam impulsionado mais de US $ 12 bilhões em receitas.
A Nvidia disse que foi notificada dos novos controles em 9 de abril e foi informado na segunda -feira que o requisito de licença para o H20 e quaisquer chips semelhantes “estarão em vigor para o futuro indefinido”.
Na terça -feira, o secretário de imprensa da Casa Branca, Karoline Leavitt, pediu à China que faça um novo acordo comercial com os EUA, dizendo: “A bola está na corte da China”.
Mais tarde, o Departamento de Comércio dos EUA confirmou que estava emitindo novos requisitos de licenciamento de exportação para o H20, bem como o MI308 da AMD e os chips equivalentes. Ele disse que estava “agindo na diretiva do presidente para proteger nossa segurança nacional e econômica”.
A mudança dos EUA ressalta a exposição da Nvidia a tensões geopolíticas entre Washington e Pequim. O designer de chips esteve no coração do boom da IA e brevemente no ano passado se tornou a empresa mais valiosa do mundo.
Na segunda -feira, o governo Trump lançou uma investigação de segurança nacional que poderia levar a novas tarifas sobre semicondutores, pois mantém a aplicação imediatamente de taxas mais íngremes em fichas.
Os chips da NVIDIA são fabricados em Taiwan, para que possam estar sujeitos a tarefas de importação quando vendidos para clientes baseados nos EUA.
A empresa disse na segunda -feira que gastaria até meio trilhão de dólares na infraestrutura de IA dos EUA nos próximos quatro anos, através de parcerias com empresas, incluindo a Taiwan Semiconductor Manufacturing Company e a Foxconn. O Financial Times havia relatado primeiro seus planos de investimento.
A Nvidia introduziu seus processadores H20 focados na China no ano passado, depois que o governo Biden impôs controles de exportação em seus chips. Eles são menos poderosos que sua principal gama de unidades de processamento de gráficos, ou GPUs, cobiçadas pela Microsoft, Openai, Meta e Amazon.
Apesar de seu desempenho reduzido, o H20 ainda viu uma sólida demanda na China. Mas Pequim tomou medidas para incentivar as empresas de tecnologia locais a usar chips caseiros de empresas como a Huawei e podem congelar os produtos da Nvidia com novas regras de eficiência energética.
